前索羅斯量子基金老將建議投資人，投資操作別隨新聞標題和地緣政治最新發展起舞，不然可能見樹不見林，對未來十年的大趨勢視若無睹。

曾任職於富達投資和索羅斯量子基金的資深基金經理人薩勒表示，這股大趨勢就是「電氣化」，未來十年相關投資可望帶來「高二位數」報酬率，「因為電氣化市場需要巨量的天然資源，而淨零碳排儘管是追尋的目標，短期內卻達不到」。

現任避險基金Anaconda Invest執行長的薩勒說，他正押寶能源市場轉型，以及等國人口成長帶動的龐大電力需求。據他估計，到2035-2040年，全球電力消費量將比目前的2萬TWh（terawatt-hour，太瓦時），再增加1.8萬TWh左右，人工智慧（AI）資料中心的需求可能只占其中的1,000TWH。1TWh相當於10億度電。

電氣化大趨勢將帶飛銅、鋁、鈾價

因此，薩勒正大舉投資用於電網和電力傳輸線的銅和鋁金屬，以及業務涉及電線電纜製造的金屬與礦業公司。據他估計，要傳輸這麼多額外電力，「將需要1億公里長的新電纜，以銅需求計，相當於目前每年消耗量的兩倍」。

薩勒也看好鈾價展望，因為趨勢愈來愈明朗，世人逐漸覺悟到能源來源務必分散化、減少依賴石油和天然氣，「核能自然是這股分散化趨勢的受益者」。他說：「鈾有1973年與伊朗戰爭引發石油震撼的前例可循。當時鈾價每磅值4美元，到1997年已漲到77美元。」

基於目前鈾每年約短缺3萬噸，薩勒預估，到2027年底，鈾價將從目前的每磅85美元左右，躍上每磅200美元。但他強調相關投資要有耐心，因為「今天還不會獲利」，畢竟不論是鈾礦開採還是興建核子反應爐，起碼費時十年以上。

原油生產供不應求 石油服務股展望看俏

至於油價，薩勒預估，就算伊朗戰爭今日結束，荷莫茲海峽航運「恢復正常至少也要六、七個月」，許多分析師預期今年布蘭特原油均價約55至60美元1桶，顯然太樂觀了。據他研判，假設伊朗戰爭今天就落幕，年底前油價可能（從目前約每桶110美元上下）回到每桶80至90美元；萬一戰爭沒完沒了，油價「將在90至100美元盤旋很久」。

他認為，在主要石油公司少見探勘活動，庫存量又日減下，原油將供應短缺，必定嘉惠石油服務公司。他預期，像Borr Drilling和Transocean這類石油服務公司，未來因修復中東能源設施和「維持或擴增」石油生產的需求，而從中得利。

AI晶片股太貴 不如押注資料中心冷卻概念股

至於AI投資機會，薩勒對股價愈來愈昂貴的AI晶片股較不感興趣。他說：「資料中心需要大量的冷卻系統。瑞典有家公司，蒙特斯集團（Munters），約30%的營收與資料中心有關。另有義大利的Carel Industries、美國的開利（Carrier），或大金（Daikin），這些公司都會受惠。」