（NVIDIA）第2季營收翻倍成長，最新一季財測也超越市場預期，但真正點燃盤後股價漲勢的，是罕見提前預告2028會計年度營收將再大增70%。AI需求熱度不減，亞馬遜（Amazon）甚至追加下單200萬顆GPU；但高速成長背後也浮現新壓力，記憶體短缺正侵蝕毛利率，OpenAI、Anthropic與大型雲端業者也加快自研晶片。本次七大重點整理如下：

輝達預估2028度年營收成長可達約70%，遠高於市場預估的45%。客戶需求預測甚至指向翻倍成長，但因供應受限，輝達實際可出貨的晶片數量仍受制。

第2季營收962.2億美元，年增106%，調整後每股盈餘2.22美元，雙雙優於預期。資料中心營收890億美元，年增117%，仍是最主要的成長引擎。

亞馬遜將在未來兩年為旗下資料中心額外採購200萬顆輝達GPU，加上原有的100萬顆，總數達300萬顆。即使亞馬遜積極自主研發Trainium晶片，短期內仍難以擺脫對輝達的依賴。

記憶體短缺推升成本，輝達預期毛利率將從本季約74%逐步降至第4季71%至72%的低點。公司已調漲產品售價，預估2028年度毛利率可望回升至72%至73%。

輝達對供應商的採購承諾由1,190億美元暴增至2,790億美元，主要與記憶體採購相關。分析師指出，記憶體供應商現階段擁有較大議價優勢，成本壓力短期內恐不易緩解。

面對OpenAI、Anthropic等客戶自研AI晶片，黃仁勳強調輝達提供的是完整AI平台，並非僅限推論晶片。他「百分之百有信心」，兩家公司長期仍將是輝達的重要客戶與合作夥伴。

輝達已連續多季交出優於預期的成績，投資人對「打敗預期」逐漸無感；直到罕見提出2028年度成長70%的展望，盤後股價才明顯轉強，一度大漲逾5%，隨後收斂至4.2%。